Respostas rápidas As leis que governam a indústria de valores Nota: Exceto quando indicado de outra forma, os links para as leis de valores mobiliários abaixo são de Compilações de Estatutos mantidas pelo Escritório do Conselho Legislativo da Câmara de Representantes dos EUA. Esses links são fornecidos para a conveniência do usuário e podem não refletir todas as alterações recentes. Se você tiver dúvidas sobre o significado ou a aplicação de uma lei específica, consulte um advogado especializado em direito dos valores mobiliários. Lei de Valores Mobiliários de 1933 Muitas vezes referida como quottruth na lei de valores mobiliários, o Securities Act de 1933 tem dois objetivos básicos: exigir que os investidores recebam informações financeiras e outras informações significativas sobre os títulos que estão sendo oferecidos para venda pública e proíbem enganos, falsas declarações e outras fraudes em Venda de valores mobiliários. Objetivo do registro O principal meio de cumprir esses objetivos é a divulgação de informações financeiras importantes através do registro de títulos. Esta informação permite que os investidores, e não o governo, façam julgamentos informados sobre a compra de valores mobiliários de uma empresa. Enquanto a SEC exige que a informação fornecida seja precisa, não a garante. Os investidores que compram valores mobiliários e sofrem perdas têm importantes direitos de recuperação se puderem provar que houve uma divulgação incompleta ou imprecisa de informações importantes. O processo de registro Em geral, os títulos vendidos nos EUA devem ser registrados. O formulário de inscrição do arquivo das empresas fornece fatos essenciais ao mesmo tempo que minimiza o ônus e as despesas de cumprimento da lei. Em geral, os formulários de inscrição exigem: uma descrição dos imóveis e negócios da empresa, uma descrição da segurança a ser oferecida para a venda informações sobre a gestão da empresa e demonstrações financeiras certificadas por contadores independentes. As declarações de registro e os prospectos tornam-se publicos logo após a apresentação da SEC. Se arquivado por empresas nacionais dos EUA, as declarações estão disponíveis no banco de dados EDGAR acessível em sec. gov. As declarações de registro estão sujeitas a exame para o cumprimento dos requisitos de divulgação. Nem todas as ofertas de valores mobiliários devem ser registradas na Comissão. Algumas isenções do requisito de registro incluem: ofertas particulares para um número limitado de ofertas de pessoas ou instituições de ofertas de tamanho limitado e valores mobiliários de governos municipais, estaduais e federais. Ao isentar muitas pequenas ofertas do processo de registro, a SEC busca promover a formação de capital, reduzindo o custo de oferecer valores mobiliários ao público. Securities Exchange Act of 1934 Com esta Lei, o Congresso criou a Securities and Exchange Commission. A Lei habilita a SEC com ampla autoridade sobre todos os aspectos do setor de valores mobiliários. Isso inclui o poder de registrar, regular e supervisionar empresas de corretagem, agentes de transferência e agências de compensação, bem como as organizações de auto-regulação de valores (SROs) nacionais. As várias bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York, a Bolsa de Valores da NASDAQ e a Chicago Board of Options são SROs. A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) também é um SRO. A Lei também identifica e proíbe certos tipos de conduta nos mercados e fornece à Comissão poderes disciplinares sobre entidades reguladas e pessoas associadas a eles. O Ato também habilita a SEC a exigir relatórios periódicos de informações por empresas com títulos negociados publicamente. Empresas de relatórios corporativos com mais de 10 milhões de ativos cujos títulos são detidos por mais de 500 proprietários devem apresentar relatórios anuais e outros periódicos. Esses relatórios estão disponíveis ao público através do banco de dados EDGAR da SEC39. Solicitações de Provedores O Securities Exchange Act também governa a divulgação em materiais utilizados para solicitar accionistas39 votos em reuniões anuais ou especiais realizadas para eleição de diretores e aprovação de outras ações corporativas. Esta informação, contida nos materiais de procuração, deve ser arquivada com a Comissão antes de qualquer solicitação para garantir o cumprimento das regras de divulgação. As solicitações, seja por parte da administração ou grupos de acionistas, devem divulgar todos os fatos importantes sobre as questões sobre as quais os titulares são convidados a votar. Ofertas de concurso A Securities Exchange Act requer a divulgação de informações importantes por qualquer pessoa que pretenda adquirir mais de 5% dos valores mobiliários de uma empresa por compra direta ou oferta pública. Essa oferta geralmente é ampliada em um esforço para obter o controle da empresa. Tal como acontece com as regras de proxy, isso permite que os acionistas tomem decisões informadas sobre esses eventos corporativos críticos. Negociação de insider As leis de valores mobiliários proíbem amplamente atividades fraudulentas de qualquer tipo relacionadas à oferta, compra ou venda de valores mobiliários. Essas disposições são a base para muitos tipos de ações disciplinares, incluindo ações contra insider trading fraudulentos. A negociação de informações privilegiadas é ilegal quando uma pessoa comercializa uma garantia enquanto possui informações materiais não públicas, em violação do dever de reter a informação ou se abster de negociar. Registro de trocas, associações e outros A Lei exige que uma variedade de participantes do mercado se inscrevam na Comissão, incluindo trocas, corretores e revendedores, agentes de transferência e agências de compensação. O registro para essas organizações envolve a apresentação de documentos de divulgação que são atualizados regularmente. As trocas e a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) são identificadas como organizações autorreguladoras (SRO). Os SROs devem criar regras que permitam disciplinar membros por conduta imprópria e para estabelecer medidas para garantir a integridade do mercado e a proteção do investidor. As regras propostas da SRO estão sujeitas à revisão da SEC e são publicadas para solicitar comentários públicos. Embora muitas regras propostas pela SRO sejam efetivas após a apresentação, algumas estão sujeitas à aprovação da SEC antes que elas possam entrar em vigor. Lei de Contrato de Confiança de 1939 Esta Lei aplica-se a títulos de dívida, tais como obrigações, debêntures e notas que são oferecidas para venda pública. Mesmo que tais valores mobiliários possam ser registrados nos termos do Securities Act, eles não podem ser oferecidos para venda ao público, a menos que um acordo formal entre o emissor de títulos e o obrigacionista, conhecido como escritura fiduciária, esteja em conformidade com os padrões desta Lei. Lei de Sociedades de Investimento de 1940 Esta Lei regula a organização de empresas, incluindo fundos de investimento, que se ocupam principalmente de investir, reinvestir e negociar em valores mobiliários e cujos valores mobiliários são oferecidos ao público investidor. O regulamento é projetado para minimizar os conflitos de interesse que surgem nestas operações complexas. A Lei exige que essas empresas divulguem suas condições financeiras e políticas de investimento aos investidores quando as ações são inicialmente vendidas e, posteriormente, em uma base regular. O foco desta Lei é a divulgação ao público investidor de informações sobre o fundo e seus objetivos de investimento, bem como sobre a estrutura e operações da empresa de investimento. É importante lembrar que a Lei não permite que a SEC supervisione diretamente as decisões ou atividades de investimento dessas empresas ou julgue os méritos de seus investimentos. Investment Advisers Act de 1940 Esta lei regula os conselheiros de investimento. Com certas exceções, esta Lei exige que as empresas ou profissionais únicos compensem por aconselhar outros sobre investimentos em valores mobiliários devem se registrar com a SEC e estarem de acordo com os regulamentos destinados a proteger os investidores. Uma vez que a Lei foi alterada em 1996 e 2010, geralmente apenas os conselheiros que possuam pelo menos 100 milhões de ativos sob gestão ou aconselhem uma empresa de investimento registrada devem registrar-se na Comissão. Lei Sarbanes-Oxley de 2002 Em 30 de julho de 2002, o presidente Bush assinou em lei a Lei Sarbanes-Oxley de 2002, que ele caracterizou como as reformas mais abrangentes das práticas comerciais americanas desde a época de Franklin Delano Roosevelt. Uma série de reformas para aumentar a responsabilidade corporativa, melhorar a divulgação financeira e combater a fraude corporativa e contábil, e criou o quotPublic Company Accounting Oversight Board, também conhecido como PCAOB, para supervisionar as atividades da profissão de auditoria. (Por favor, verifique as Tabelas de Classificação mantidas pelo Escritório do Conselho de Revisão da Lei da Câmara dos Deputados dos EUA para atualizações de qualquer uma das leis.) Você pode encontrar links para todas as regras de comissão e relatórios emitidos nos termos da Lei Sarbanes-Oxley em: sec. govspotlightsarbanes - oxley. htm. Lei Dodd-Frank Wall Street e Lei de Proteção do Consumidor de 2010 A lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection foi assinada em Lei em 21 de julho de 2010 pelo presidente Barack Obama. A legislação estabelecida para reformular o sistema de regulamentação dos EUA em várias áreas, incluindo, entre outras, a proteção do consumidor, restrições comerciais, avaliações de crédito, regulamentação de produtos financeiros, governança corporativa e divulgação e transparência. (Por favor, verifique as Tabelas de Classificação mantidas pelo Escritório do Conselho de Revisão da Lei da Câmara dos Deputados dos EUA para obter atualizações de qualquer uma das leis.) Você pode encontrar links para todas as regras de comissão e relatórios emitidos sob a Lei Dodd Frank em: sec. govspotlightdodd - Frank. shtml. Jumpstart O nosso Startups Star Act of 2012 O Jumpstart Our Business Startups Act (o quot JOBS Actquot) foi promulgado em 5 de abril de 2012. A Lei JOBS tem como objetivo ajudar as empresas a angariar fundos nos mercados de capitais públicos, minimizando os requisitos regulamentares. O texto completo da Lei está disponível em: gpo. govfdsyspkgBILLS-112hr3606enrpdfBILLS-112hr3606enr. pdf. (Por favor, verifique as Tabelas de Classificação mantidas pelo Escritório do Conselho de Revisão da Lei da Câmara dos Deputados dos EUA para atualizações de qualquer uma das leis.) O que exatamente é insider trading Um insider é qualquer pessoa que possua pelo menos um dos seguintes: 1) acesso A valiosa informação não pública sobre uma corporação (isso faz com que os diretores de uma empresa e executivos de alto nível) 2) propriedade de estoque que é igual a mais de 10 de capital de uma empresa. Um equívoco comum é que todas as operações de insider são ilegais, mas existem Na verdade, dois métodos pelos quais as informações privilegiadas podem ocorrer. Um é legal e o outro não é. Um insider é legalmente autorizado a comprar e vender ações da empresa - e de quaisquer subsidiárias - que o empregam. No entanto, essas transações devem ser devidamente registradas na Securities and Exchange Commission (SEC) e são feitas com arquivamentos antecipados. Você pode encontrar detalhes desse tipo de insider trading no banco de dados EDGAR da SECs. A forma mais infame de insider trading é o uso ilegal de informações materiais não divulgadas com fins lucrativos. É importante lembrar que isso pode ser feito por qualquer pessoa, incluindo executivos da empresa, seus amigos e parentes, ou apenas uma pessoa comum na rua, desde que a informação não seja conhecida publicamente. Por exemplo, suponha que o CEO de uma empresa de capital aberto, inadvertidamente, divulgue seus ganhos trimestrais trimestrais ao fazer um corte de cabelo. Se o cabeleireiro receber esta informação e negociar com ela, isso é considerado abuso de informações privilegiadas e a SEC pode agir. A SEC é capaz de monitorar insider trading ilegal, observando os volumes de negociação de qualquer estoque específico. Os volumes geralmente aumentam depois que as notícias relevantes são publicadas, mas quando nenhuma informação é fornecida e os volumes aumentam dramaticamente, isso pode atuar como uma bandeira de advertência. A SEC então investiga para determinar com precisão quem é responsável pelo comércio incomum e se ele foi ou não ilegal. Para saber mais sobre informações privilegiadas, confira os artigos Descobrindo Insider Trading. Delirando em Investimentos de Insider e Quando Insiders Comprar Se você Se Conhecer Conheça a definição de abuso de informações ilegais enquanto revisa as pessoas que podem estar envolvidas e os regulamentos e conseqüências. Leia Resposta Saiba mais sobre informações privilegiadas e informações privilegiadas e as diferenças entre as duas envolvem informações não públicas. Leia a resposta Saiba por que é possível comprometer a insider trading por acidente e por que as leis de informações privilegiadas criam inconsistências lógicas. Leia Resposta Explore as diferenças entre duas práticas comerciais, lavagem comercial e insider trading, e descubra por que essas práticas. Leia Resposta Saiba mais sobre se escrever uma postagem de blog sobre um estoque que você possui é insider trading. Rachir o comércio interior é importante. Leia Answer Insiders muitas vezes são abençoados com possuir uma parcela significativa de ações de uma empresa. Essa propriedade compartilhada está freqüentemente no. Leia Resposta Uma segurança com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. As leis antitruste se aplicam a praticamente todas as indústrias e a todos os níveis de negócios, incluindo fabricação, transporte. Quando os títulos de uma empresa são listados em mais de uma bolsa com a finalidade de adicionar liquidez às ações e permitir. O Taxa de Frango é uma tarifa sobre caminhões leves feitos fora dos EUA. Um salário máximo é um limite máximo imposto sobre a quantidade de renda que um trabalhador pode ganhar em um determinado período de tempo.
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